Визуализация на печалбите: Големите банки в САЩ може да отчетат спад на печалбите през второто тримесечие

Сезонът на облагите в Съединени американски щати ще стартира с докладване на огромните банки за второто тримесечие в петък. Анализаторите чакат облагите на тези банки да бъдат негативно повлияни от упованията за понижаване на лихвите.

Големите американски банки, в това число JPMorgan Chase, Citigroup и Wells Fargo, са подготвени да рапортуват облагите си за второто тримесечие преди отварянето на американските пазари на 12 юли. Маржовете на облагите на тези водещи кредитори в Съединени американски щати може да са били понижени от възходящите упования Федералният запас да стартира понижаване на лихвените проценти през втората половина на годината. Очаква се обаче възобновяване на сключването на покупко-продажби да компенсира загубите в комерсиалното банкиране. Според FactSet растежът на приходите на банките в Съединени американски щати се чака да намалее с 10% на годишна база през второто тримесечие.

Нетният лихвен приход е изправен пред попътен вятър

Големи американски банки означиха спад на облагите си през първото тримесечие заради възходящите разноски за финансиране, защото вложителите минаха към банкови сметки с по-висока рентабилност. Очаква се тази наклонност да продължи да оказва отрицателно въздействие върху представянето на банките през второто тримесечие. Забавянето на растежа на заемите може да бъде забележителен фактор, засягащ облагите на банките, изключително за тези, които разчитат в огромна степен на кредитни действия. Тъй като вложителите печелят по-високи лихвени проценти, банките ще би трябвало да трансформират лихвените проценти по заемите си и да договарят с клиентите. Високите лихвени проценти и признаците на смекчаваща стопанска система могат доста да забавят растежа на заемите, изключително в комерсиалния бранш и бранша на недвижимите парцели. Потенциалните понижения на лихвените проценти от Фед през септември и декември може също да понижат приходите от лихви на банките през втората половина на годината.

Някои огромни американски банки към този момент изгубиха инерция през първото тримесечие на 2024 година След рекордна облага през 2023 година, когато възходящите лихвени проценти и договорката за усвояване на First Republic покачиха JPMorgan Chase чист лихвен приход (NII), най-големият заемодател регистрира по-малък от упования NII и даде разочароващи насоки за 2024 година през първото тримесечие.

Главният изпълнителен шеф Джейми Даймън изрази опасения, че войната и непрекъснатият инфлационен напън заплашват позитивния стопански декор. Главният финансов шеф Джеръми Барнъм предизвести, че нейният рекорден NII може да не е бил резистентен преди. Wells Fargo също предвижда своя NII да намалее сред 7% и 9% през 2024 година, след спад от 8% на годишна база през първото тримесечие.

Кредитните загуби се чака да набъбнат < /h2>

Очаква се американските банки да заделят повече пари на фона на възходящите стопански опасности. Анализаторите чакат, че провизиите за загуби по заеми ще се покачат, с цел да покрият влошаващите се заеми, изключително в бранша на комерсиалните недвижими парцели.

Според неотдавнашния стрес тест на Фед за 31-те най-големи банки в Съединени американски щати процентът на загуба на търговски и индустриални заеми може да се усили до 8,1% през 2024 година от 6,7% предходната година. Резервната банка откри, че висококачественият капитал в тези банки ще падне до 9,9% на най-ниското си равнище. Анализаторите предвиждат, че четирите най-големи банки по депозити – JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo – ще отчетат хранителни запаси по заеми в размер на 7 милиарда $ (6,5 милиарда евро) през второто тримесечие, което е повече от 50% повече от предходната година.

Инвестиционното банкиране може да изпита позитивен напредък

Въпреки гореспоменатите негативи, има позитивна нотка: дейностите по капиталово банкиране се чака да се възстановят по отношение на предходната година, през която внезапно възходящите лихвени проценти лимитират сключването на покупко-продажби и IPO-тата. Възстановяването на сливанията и придобиванията (M&A) и IPO-тата се дължи на разхлабването на ликвидността, защото централните банки стопираха повишението на лихвените проценти, като някои към този момент са в цикъл на понижаване на лихвените проценти.

Според изследването на Bloomberg анализаторите чакат приходите от капиталово банкиране в петте огромни банки, в това число JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America и Citigroup, да набъбнат с 30% на годишна база приблизително през второто тримесечие.

Очаква се възобновяването на сключването на покупко-продажби да облагодетелства изключително банките, които са изложени най-вече на капиталовото банкиране, като Goldman Sachs и Morgan Stanley. JPMorgan Chase също уточни, че нарастването на приходите от подразделението ще нарасне до 30% през второто тримесечие. Въпреки това е малко евентуално резултатите на банките в капиталовото банкиране да се върнат към своя връх през 2021 година и 2022 година, когато лихвените проценти бяха понижени до извънредно ниски заради икономическата криза, провокирана от пандемията.